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【盛·动态】一位靠深度研究和体系化投资赢得未来的宝藏基金主管

2025-12-05 12:19

孕育表现手法的Fund主要职责人，他主要职责管理的Fund在表现手法来得不契合的第二阶段山下蓝筹价位下虽然不能赛跑获胜净资产，但一直跟上了大多的净资产涨幅；

而一旦离开了表现手法极为契合的周六，比如2019年至今的这段亦然孕育表现手法的振荡上涨阶段，不管在哪一段他主要职责管理的Fund都赛跑获胜净资产，甚至在第二段勉强一年的一段时间就赛跑出有了翻倍利息（理论上利息翻倍，同时也是净资产利息的翻倍）。

从后果操纵的视角来看，他主要职责管理的Fund不仅在上述所有弱市阶段都赛跑获胜了净资产之中极为抗跌的沪深300净资产，在本年度净资产的修改阶段甚至还赢得了自始利息，这对于他这种亦然孕育的表现手法是并不不较难的。

这也彰显出有他这种最主要化亦然孕育的投资者表现手法本身确实能较好的适应环境各种各不相同表现手法的商品。

为了能让大家格外洞察他的能力圈，我们不妨伦于以外他主要职责管理的长盛同盛孕育最近四个季度的重仓持续性表来看下他具体是怎么来作投资者的：

首先，从仓位主要职责管理上来看，郭堃伦本不来作仓位上的择时，大多一段时间都始终保持稳固且很较差的仓位。

从上述他主要职责管理过的两只类似于的Fund来看，他在实际的投资者之中，伦本始终保持在8成以上的很较差仓位维修保养，仅有极个别1-2期有过一些最较差8成的时候，其长年的千分之仓位大致在85%左右，近期的长盛同盛孕育2021年三季报标示出其股票九成净值比为80.91%。

稳固且很较差的仓位既符合他不博取短期利息、订做长年利息的投资者理念，也使得他的积蓄可以专注于优选零售业和精选数则本质以获取超额利息。

其次，他在零售业系统设计上极为分散和最主要化，持股近几年来适之中。

郭堃最先出有身于装配业分析，不过多年的投研实践使得他的能力圈覆盖面积很广，从纸片的零售业系统设计图之中我们就能看得出来有其投资者范围牵涉到装配、大消费、科技、金融、周期等几乎仅有部投资者领域。

我们还可以看得出来有，他复合构建的侧要点主要还是电器、零部件、国防军工等居多的大装配，家用电器、食品饮料、医药生物等居多的大消费，以及电子产品、计算机居多的大科技三大领域，也就是他投资者方法论之中亦然孕育的部分，历史持仓数据来看这部分九成比在70%到90%。

不过在这三大要点投资者的领域之中他不能明显亦然好，通常各九成三分之一，再进一步根据零售业不景气度和净资产性价比相应修改仓位生产工艺，单一零售业不来作极致配。

也自始是通过这种多零售业分散且最主要化的系统设计，使得他的复合既能在连续性后果和波动性较题材类或零售业临近的Fund格外较差，也在一定程度上避开了由于商品价位切换、零售业轮动所掀起的阶段性踏空持续性。

在零售业系统设计来得来得分散和最主要化的伦础上，他在数则投资者上也极为分散，持仓近几年来适之中且有下降急遽。

其持仓近几年来长年维持在50%以内的之中等水准，而其主要职责管理长盛同盛孕育在此期间的持仓近几年来则略有下降，千分之在40%左右，近期的2021年三季报标示出，其持仓近几年来为37.94%。

第三，他在数则表现手法和营业额表现手法上连续性都来得最主要化，投资者表现手法则越发成熟和稳固。

我视为他的数则表现手法格外众所周知其零售业系统设计、数则精选以及动态修改这套连续性复合投资者政治体制的一个终究彰显。

其主要职责管理的复合在连续性表现手法来得最主要化的伦础上，以2018月底2019月底初为分界，2019年此从前复合其西北价值表现手法（这自始是2019年此从前的商品的表现手法），而在2019年就此复合明显格外亦然孕育表现手法（而这自始是2019年以来商品的表现手法）。

我视为这也是他的复合能较好的适应环境各种各不相同表现手法的商品的正因如此。

从营业额表现手法上来看，郭堃早期的投资者其西北之中小盘，但是随着长处的积累和主要职责管理生产能力的激增，他在营业额表现手法上的系统设计慢慢地变为大之中小盘均有牵涉到，且总体其西北大营业额。

而从换手率的视角，我们可以看到他的换手率长年最较差商品千分之，明确指出有他的投资者表现手法一直极为稳固，而其投资者方法论则在慢慢的投研实践之中越发成熟。或许也自始是因为这些原因，他的产品一直颇受独立机构喜爱，独立机构九成比始终维持在很较差的水平。

特别是在他续约长盛Fund就此，他主要职责管理的长盛同盛孕育，在份额生产能力稳步飙升的伦础上，独立机构九成比仅用了三期就从最初的3.79%飙升到近期的2021年之中报标示出的61.16%，由此至为独立机构对他的倾斜度认可。

不仅如此，我视为郭堃的Fund也；还有更进一步投资者者拥有者，他主要职责管理的产品很少出有现在排名榜最靠从前的100%附近，但最差的持续性也几乎不亦会最较差排名榜最靠后的20%，因此其投资者领略亦会并不好，也；还有作居多动伦复合的化学物质Fund长年系统设计拥有者。

讲到这里就多于可以就此结束了。

作为以外长盛Fund副组长投研的原任，郭堃秉持着简朴的价值观念，所以就此我互动一段郭堃对投研设计团队的承诺并就此结束本文：

“我们要搭建一个自始直的投研设计团队，尤其是投资者设计团队。实际上自始直，是对拥有者人主要职责，也是对自己主要职责。要凭借分析驱动而不是通过博弈甚至下注赚取反倒的钱。坚信这样来作，即使遭遇复杂的商品环境，至少能必要投资者不出有很大的纰漏。”

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